메타 주식: 인공지능 야망에도 불구하고 직면한 리스크
최근 메타 플랫폼스(Meta Platforms, NASDAQ: META)는 인공지능(AI) 모델인 새로운 "라마 4(Llama 4)"를 도입하며 주목받고 있습니다. 이 모델은 사용자의 참여를 증대시키고 소셜 미디어 플랫폼에서의 사용자 시간을 크게 늘리는 데 성공했으며, 광고주들에게는 더욱 효과적인 캠페인을 생성하도록 돕고 있습니다. 이러한 성과는 메타의 매출 성장을 견인하여 지난 분기 21%의 매출 증가를 이루어냈습니다.
하지만 메타는 단기적으로 심각한 리스크에 직면해 있습니다. 특히, 중국 광고주와의 관계가 그 주된 요인입니다. 2022년에 메타의 광고 매출은 어려운 시기를 겪었으나, 2023년부터 중국 기업들이 광고 지출을 확대하면서 매출이 급증했습니다. 그 중 템유(Temu)와 같은 중국 이커머스 기업들은 메타의 플랫폼을 통해 미국 소비자들에게 적극적으로 마케팅을 진행했습니다.
그러나 이러한 광고 지출이 최근 미국과 중국 간의 무역 전쟁으로 인해 급감했습니다. 템유의 페이스북 광고 지출은 하루에 100만 달러 이상에서 거의 0에 가까워졌습니다. 중국 이커머스 기업들이 차지하는 비중은 메타 전체 수익의 약 11%를 차지하고 있어, 이들이 광고 지출을 줄일 경우 메타의 매출 성장이 둔화될 가능성이 있습니다.
그럼에도 불구하고 메타는 AI 모델에 대한 투자와 혁신을 지속하고 있으며, 라마 4는 그 시작에 불과하다고 밝혔습니다. 다년간의 AI 전략을 통해 메타는 강력한 디지털 마케팅 플랫폼으로 자리잡고 있으며, 투자자들은 매수 기회를 엿볼 수 있습니다.
현재 메타의 주가는 20.5배의 선행 주가수익비율(P/E)을 기록하고 있어 매력적으로 평가되고 있지만, 미국-중국 간의 무역 전쟁이 계속된다면 이익 증대에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 따라서 투자자들은 안정적인 주식 매수 전략을 펼치는 것이 좋습니다.
이처럼 메타의 전반적인 비즈니스 모델은 지금 위기 속에서도 토대를 다지고 있으며, 향후 오랜 기간 AI 관련 전략을 통해 성장을 지속할 것으로 보입니다. 그러나 단기적인 변동성에는 유의해야 할 것입니다.